Borsa Italiana Requisiti Deposito Ammissione Quotazione

Le società per azioni e i gruppi industriali con sede in Turchia, o le loro controllate europee, che intendono raccogliere capitali sul mercato finanziario italiano mediante un'offerta pubblica iniziale (IPO) o l'emissione di prestiti obbligazionari (corporate bond e minibond) devono confrontarsi con un doppio livello di istruttoria istituzionale. Ai sensi del Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo Unico della Finanza, TUF), i soggetti italiani o esteri che emettono strumenti finanziari in un mercato regolamentato italiano assumono la qualifica di emittenti quotati e presentano la domanda di ammissione alle negoziazioni direttamente al gestore del mercato, Borsa Italiana S.p.A. (gruppo Euronext).

Distinzione tra Approvazione CONSOB e Ammissione di Borsa Italiana

Nell'architettura del mercato mobiliare italiano, la vigilanza sulla trasparenza dell'appello al pubblico risparmio è distinta dalla gestione tecnica del listino. L'approvazione preventiva del prospetto d'offerta al pubblico rientra nelle prerogative dell'autorità di vigilanza secondo le regole descritte per il deposito documenti presso la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa CONSOB. A Borsa Italiana S.p.A. spetta invece verificare i requisiti formali e sostanziali dell'emittente e dei titoli ai fini dell'ammissione alla quotazione su mercati regolamentati quali Euronext Milan e il mercato telematico delle obbligazioni (MOT), ovvero su sistemi multilaterali di negoziazione (MTF) come Euronext Growth Milan ed ExtraMOT Pro.

Nel comparto del debito societario, che comprende obbligazioni e altri titoli di debito, comprese le ricevute di deposito relative a tali titoli, la strutturazione dell'operazione da parte delle imprese partecipate segue la disciplina civilistica illustrata nell'approfondimento sull'emissione di obbligazioni e prestiti obbligazionari in Italia.

Piattaforma Telematica QUiCK e Ruolo dello Sponsor o Advisor

Il deposito della domanda di ammissione e dell'intero corredo istruttorio presso gli uffici di Borsa Italiana non avviene in formato cartaceo, bensì attraverso il portale telematico dedicato QUiCK. La procedura è gestita congiuntamente dall'emittente e dall'intermediario incaricato di assistere la società sul mercato (Listing Agent, Sponsor su Euronext Milan o Euronext Growth Advisor su EGM). Attraverso la piattaforma vengono caricati il modulo di domanda sottoscritto digitalmente, la bozza o la versione definitiva del prospetto informativo di offerta pubblica e quotazione o del documento di ammissione, i bilanci d'esercizio e consolidati degli ultimi esercizi e le relazioni della società di revisione.

Completano il deposito telematico lo statuto sociale vigente, i verbali assembleari o consiliari che deliberano l'emissione dei titoli, le attestazioni sul flottante o sul collocamento presso investitori professionali e la documentazione comprovante l'ammissione degli strumenti finanziari al sistema di gestione accentrata in regime di dematerializzazione presso Monte Titoli S.p.A. (Euronext Securities Milan).

Verifica degli Emittenti o Garanti Esteri e Traduzione degli Atti

Qualora la domanda di ammissione riguardi un emittente di diritto turco, oppure una società veicolo italiana le cui obbligazioni siano garantite da una capogruppo industriale stabilita in Turchia, il Regolamento dei Mercati di Borsa Italiana richiede il deposito di specifici pareri legali (legal opinion) e certificazioni ufficiali. Tali documenti devono attestare che la società estera è regolarmente costituita ed esistente secondo la legge nazionale, che gli strumenti finanziari o le garanzie sono conformi alle norme cui l'emittente è soggetto e che non sussistono impedimenti all'esercizio dei diritti patrimoniali e amministrativi degli investitori.

A supporto dell'istruttoria legale e societaria vengono depositati l'atto costitutivo e lo statuto societario tradotti, i certificati di vigenza del registro delle imprese turco, le delibere del consiglio di amministrazione e la relazione del collegio sindacale e del revisore legale sul bilancio. Gli atti societari e notarili formati in Turchia destinati all'istruttoria formale o all'iscrizione presso il registro delle imprese in Italia devono recare l'apostille dell'Aja rilasciata da qualsiasi prefettura o sottoprefettura turca (valilik o kaymakamlık ai sensi dell'art. 199 della legge notarile turca) ed essere corredati da traduzione giurata in lingua italiana o nella lingua ammessa dalle Istruzioni al Regolamento. Non diamo garanzia di accettazione; la decisione sull'ammissione alla quotazione e all'avvio delle negoziazioni spetta esclusivamente a Borsa Italiana S.p.A.

Domande Frequenti

Quale canale informatico si utilizza per presentare la domanda di quotazione a Borsa Italiana?

L'intera documentazione per l'ammissione di azioni, obbligazioni o altri strumenti finanziari nei mercati gestiti da Borsa Italiana deve essere trasmessa in formato digitale attraverso la piattaforma elettronica QUiCK, con il supporto dello Sponsor, del Listing Agent o dell'Euronext Growth Advisor.

Quali documenti deve fornire una capogruppo turca che garantisce un prestito obbligazionario quotato sul mercato MOT o ExtraMOT?

La società garante estera deve produrre lo statuto vigente, il certificato camerale di vigenza, la delibera consiliare di approvazione della garanzia e i bilanci certificati, debitamente legalizzati con apostille prefettizia turca e tradotti secondo le prescrizioni del Regolamento del mercato.